通博彩票代理加盟,六成产品收益为正 这类基金熊市里也能赚大钱

发布日期:2019-12-27 09:41:40阅读:4410

通博彩票代理加盟,六成产品收益为正 这类基金熊市里也能赚大钱

通博彩票代理加盟,六成产品收益为正!这类基金熊市里也能赚大钱!

导读:最近市场也蛮凉的。在这种凄凄惨惨戚戚的环境下,有一类基金的收益却是相当出色了——对冲基金,六成基金年内收益为正。那么对冲基金是如何在这波下跌趋势中还能赚钱的呢?

熊市里的对冲基金

在具体说对冲基金之前,基金君觉得大家还是很有必要了解两个希腊字母,阿尔法(α)和贝塔(β)。

阿尔法(α)和贝塔(β),这两个数学中磨人的小妖精,在投资领域却代表着一种策略和收益。

基金收益=阿尔法收益+贝塔收益+残留收益

简单说,撇开可忽略的参与收益,阿尔法收益就是基金策略带来的收益,也就是超出市场收益的部分;

贝塔收益就是市场收益,也就是大盘上涨带来的收益。

所以,主动型的公募基金,就是看基金经理的眼光,靠着基金经理的主动决策,最终收益超过市场平均水平,获得阿尔法收益;

然而,被动型的公募基金,也就是指数基金,更偏重于市场上涨来获取贝塔收益。

今年以来,A股整体不佳,这让一类股票多空型的对冲基金映出人们的眼帘。

目前来看我国公募的对冲策略就是:一边买股票看涨,一边卖空股指期货看跌。

比如,基金君觉得股市还得再跌一跌,就从经纪人手里借股票,然后卖出。后来,股票就真的下跌了,然后基金君就可以从更低的价格买进股票还给经纪人,从中赚取差价。

所以,对冲类产品的涨跌其实和股市的涨跌,并没有多直接的关系。

那么,重点来了,这就意味着,即使股票一直跌,但是通过股指期货对冲,就能赚到很多收益。

熊市市场差,别的基金不赚钱,却正是对冲基金开始表演的时候。

今年公募对冲基金有六成获得了正收益,最好的收益接近8%,垫底的也只是亏了4个点左右,表现远好于股票型基金。

怎么选?

关于怎么选量化对冲基金,基金君为大家简化成两步。

第一步:找好量化投研团队。

我们选量化对冲基金,最重要的一步就是找优秀的量化投研团队。看分析人员构成、投资能力和经验、成员稳定性、策略研发能力等,来看看投研团队的资质怎么样,找到资质最好的那一个。

比如说看看分析人员有没有从事过相应的量化投资研究工作,有没有实战经验,业绩怎么样,等等。

以华泰为例,两只对冲基金的基金经理是田汉卿,履历与实战经验就很牛逼。

她是清华大学本科与研究生,美国加州大学伯克利分校哈斯商学院MBA。曾经在美国巴克莱全球投资管理有限公司(BGI)担任投资经理,2012年8月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,随后几年不断升职加薪,成为一只又一只基金的基金经理。

田汉卿从业5年多,从业年均回报4.5%,最大盈利196.19%。

今年华泰的业绩不是最强的,但是却有两只进了前五,同时长期收益也是很出色。

比如华泰柏瑞量化绝对收益混合(001073),近三年净值回报涨10.05%,同期的沪深300却是跌了19.33%。

第二步:两个有用的指标。

1、最大回撤小的比较好。

最大回撤衡量一个产品历史上承受的最大浮动亏损,该指标比波动率还重要。最大回撤越小,产品在购买时需要择时的需求就越低。

最大回撤体现对冲基金的风控能力,若最大回撤超过5%,直接pass,基金风控能力太差。

2、夏普比率高的比较好。

夏普比率表示每承受一单位总风险,会产生多少的超额报酬。夏普比率越高越好,越高代表每一单位风险,所能够获得超额回报越高,投资的性价比越高。

选周期1年及以上的,夏普比率超过1为良好,超过2为优秀,意味着回撤很小的情况下有着较好的收益,而夏普比率低于0.5的基金不建议选择。

基金君以今年排名第二的汇添富绝对收益定开混合(000762)作栗子,带大家来看下。

这基金是汇添富旗下的,汇添富一直是靠选股取胜的,截至2017年末,汇添富公募管理规模(剔除货基)位居国内第7,最近3年、最近5年股票投资主动管理收益率分别为89.86%、184.98%,均位居前十大基金公司第1,赚钱能力强悍。

汇添富的这只对冲基金自2017年8月成立以来,累计收益高达15%。

更难得的是,从回撤率看,曲线平稳,回撤率小,基金的风控能力比较好,沪深300上窜下跳的,20%的收益说没就没,这只基金的净值却一直比较稳定。

前面说过了,夏普比率越高越好,投资的性价比越高,夏普比率超过1为良好,超过2为优秀。

汇添富这只基金的夏普比率为2.11,意味着回撤很小的情况下有着较好的收益。

总之,对冲基金本身就有避险作用,可以最大程度上减少股市涨跌变动对收益的负面影响,我们只要能选一些比较优秀的对冲基金,在熊市用来避险也是挺不错的。

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(责任编辑:DF384)